信用卡的利润

上午因为新学期注册，再到lab已经11点了，过了订餐时间，也就难得去了趟食堂吃中餐。
食堂门口撑着民生银行的牌子，不用看，准是办credit card的。

信用卡这玩意现在倒是谁都不陌生，但一般人其实并不在意信用卡的运作。简单的来说，你在超市刷卡，银行是先替你垫付你的一笔消费，然后你再还款给他。表面看来似乎没什么值得一提的，但关键就在于这个过程有个时间差，对于你来说100元的50天免息期并不算什么，但在银行一面，1万个100的50天免息期就意味着一个巨大的机会成本。从这个角度来看，银行基本是在做亏本买卖。
办卡有年费呀？annual fee的确是银行支撑信用卡业务的一个利润来源，但严峻的竞争早已这项收费名存实亡，已经办过招商的信用卡，全年刷六次就可免年费，有些银行甚至提供终身全免年费的信用卡（好像建设银行就有这样的）。
商户要给银行一笔钱，这叫回佣，你消费的每一笔都会产生一个固定比例的资金作为商户转移给银行的利润，这实际上是商户把他的一部分利润转移给银行，（想想商户为什么要白白转移这部分利润给银行！）但是这个来源也受到一定限制，过高的回佣比例商户肯定不满，前两年深圳那边就有商户罢刷（商家拒绝消费者刷卡，只准使用现金）的事情。
其实信用卡的盈利最终还得靠customer，信用卡一般有个免息期，过了免息期就要征收高额的利息，好像还是复利（所谓利滚利），可以想见一旦你没有在免息期之前归还贷款，其利息额将是很惊人的，这样的利息才可能做为一个巨大的利润来源。但在中国，我身边的人好像还没有谁会在免息期之后还款的。

招商银行前不久在庆祝共计500万张信用卡的发行，看了几篇报道都是在讲marketing的成功，不知道其盈利状况如何？